En el otoño de 1952 los vietnamitas luchan por deshacerse de la dominación francesa. El clima es bastante conflictivo cuando el joven Alden Pyle (Brendan Fraser) llega allí con la inocente, aparentemente, idea de ayudar a los vietnamitas. En estas circunstancias es como conoce a Thomas Fowler (Michael Caine), un experimentado corresponsal del London Times que parece conocer muy bien Vietnam y que vive una relación amorosa con la joven vietnamita Phuong ( Hai Yen ), una auténtica flor de su país, como la definiría Graham Greene en la novela que originó esta historia, una mujer exótica y misteriosa. Enseguida Pyle se siente atraído por ella y así se lo hace saber a su nuevo amigo, el viejo Fowler. Mientras tanto una nueva fuerza aparece en el conflicto del país, una fuerza que nos desvelará las verdaderas intenciones de los personajes, no sólo envueltos en un triángulo amoroso.